ICM Quiz Bank Exam Bank | Past Paper | Free Trial

• more secure than cheques but  not as secure as wire 
• can be used for both credit and  debit transfers 
• can be used for both single and  batch transfers 
• must have a beneficiary’s BIC and  IBAN for SEPA transfers 
• most ACH systems do not  accommodate last minute  payments 
• not all banks can handle  information and may need to use  a value‐added network (VAN)  
• credit implications mean bank  may require pre‐funding or a credit line 

• finality immediate if cleared  through a real‐time gross  settlement system 
• funds can be sent the same day 
• normally does not create a float 
• can cause intra‐day credit  exposure for banks 
• higher bank transaction charges,  especially cross‐border 
• can be used for international  payments 
• the most secure method of  making payments 

The term ‘checking account’ is used in the USA to describe a ‘demand deposit account’  (DDA) – an account on which checks (cheques) are drawn.

Off‐balance sheet commitments are included in borrowings, the proportion of the commitment included being calculated with a credit conversion factor. 

To manage intra‐day risk  issues, most payment systems require participants to maintain a certain level of funding  either  in  the  form  of  collateral  or  cash  or  credit  in  their  settlement  accounts

Transit float (also known as mail or postal float): The time taken from origination of the payment until the time the beneficiary receives it. 

The time between dispatch of goods and the issuance of an invoice is known as ‘system’ or ‘invoicing’ float. 

Global and super‐regional banks:
Banks that offer a full range of commercial business services with international capabilities. Although these banks may not offer full retail capabilities in every country, they have a branch presence in most major countries and offer local currency services

Transit float is also called ‘postal’ or ‘mail’ float and can be a major factor in adding float time to the process. This is the first element of cash management float. 

Day‐to‐day tasks of treasury:
Cash management
Currency management
Funding management
Risk management
Bank relationship management

Retail businesses are heavily cash and credit card oriented and, therefore, focused on local  collection efficiencies, sometimes seven days a week.

Some of the biggest changes in a company’s treasury structure and cash management practices occur when a new treasurer is appointed.

The outflows and inflows are not usually evenly matched. The cash manager has to manage the resulting surplus or deficit

Direct debits can be refused by banks for a number of reasons including:
• incorrect account details
• revocation of the direct debit mandate
• insufficient funds in the debtor account
• account closed
• amount differs from or exceeds amount authorised by the account holder

Also known as P‐cards, purchasing cards or procurement cards, the use of payment cards in  the corporate market has grown significantly over recent years. They are basically charge  cards, issued to designated employees to be used for authorised purchases on behalf of the company.

A smart card contains an embedded microchip processor that requires a special reader.

A debit card is used to authorise an electronic debit to the cardholder’s current account and a corresponding credit to the retailer’s account.

When used exclusively for employee travel and entertainment expenses, P‐cards are sometimes referred to as T & E cards.

MICR line: The magnetic ink character recognition line is the standard used to encode bank/branch numbers on the bottom of cheques with magnetic ink which is machine readable. This allows cheques to be cleared through automated systems. 

Cash managers are primarily responsible for managing cash management  float, which has two elements: 
Disbursement float
The time lost between a payer (or payor) making a payment and the account being debited.  Disbursement float results in an opportunity gain to the person disbursing. 
Collection float 
The time lost between a payer (or payor) making a payment and the beneficiary receiving value. Collection float results in an opportunity cost or loss to the person collecting.